近期周期股的阶段性补涨反映了市场对于经济预期的阶段性修复-远安新闻-吴忠新闻
点击关闭

经济PMI-近期周期股的阶段性补涨反映了市场对于经济预期的阶段性修复-吴忠新闻

  • 时间:

法国80万人大罢工

本報訊 A股市場2019年收官之月迎來開門紅。昨日市場上行業板塊漲跌互現,國產芯片概念股表現活躍。在新舊動能切換背景下,通信電子行業的固定資產投資增速、集成電路產量增速繼續提升,TMT行業顯示高景氣度。市場企穩背後,PMI等系列宏觀經濟數據也為市場向好奠定基礎,PMI的回升對估值底部的製造業、周期相關板塊有一定提振作用。

在板塊方面,科技股全面復蘇,國產芯片概念領漲,揚傑科技(300373,股吧)(300373)、景嘉微(300474,股吧)(300474)、嘉欣絲綢(002404,股吧)(002404)、乾照光電(300102,股吧)(300102)漲停。目前來看,市場仍然是結構性行情,科技股依舊是最吸金的板塊,金融股上漲不具備條件,指數難有起色。隨着MSCI擴容結束,高價股和大藍籌將有補跌出現。

分項來看,新訂單和新出口訂單分別為51.3和48.8,環比上升1.7和1.8個百分點,成為推動PMI重回榮枯線的主要分項。有分析認為,考慮到11月臨近海外感恩節和聖誕節消費旺季,出口訂單的回暖可能存在一定季節性因素,後續PMI改善的持續性仍需進一步觀察。從中期視角看,近期經濟數據企穩與地產韌性有關,但目前在地產投資增速高位,政策整體依然維持偏緊格局。

PMI高於預期提振周期板塊大盤企穩背後,PMI等系列宏觀經濟數據也為市場向好奠定基礎。近日,國家統計局服務業調查中心和中國物流與採購聯合會發佈了中國採購經理指數,11月份製造業PMI為50.2%,連續6個月低於臨界點后,重回擴張區間。

A股市場2019年收官之月迎來開門紅。受PMI大幅回升消息的影響,A股市場12月2日雙雙跳空高開,在券商、多元金融的推動下震蕩走高。由於缺乏成交量的配合,午後股指震蕩走低,但至收盤時仍雙雙收紅。上證綜指收盤漲0.13%,報2875.81點。兩市合計成交僅3425億元,行業板塊漲跌互現,國產芯片概念股表現活躍。

大摩華鑫基金觀點認為,儘管目前經濟景氣度仍然不高,但仍需要關注PMI數據所傳遞出的經濟階段性企穩的積極信號,因為全球製造業PMI已經持續回升。內需方面,庫存偏低對經濟構成支撐;預計PMI數據對估值底部的製造業、周期相關板塊有一定提振作用。

中信證券觀點認為,12月經濟下行和通脹上行的預期難見底,政策謀定而後動,短期難超預期,流動性寬鬆預期邊際上減弱,且外部風險預期上升。四大預期尋底,機構資金博弈及贖回導致的被動減倉大概率將持續,「抱團」股短期調整未結束。但市場底線依然明確,2700-2800是空間上的最佳定投區域。

5G帶動新一輪科技周期 A股迎來12月開門紅

海通證券首席策略分析師荀玉根認為,這輪科技股行情類似2012-2013年,2012年智能手機等移動終端迅速普及,2012年的領漲板塊主要是硬件相關的電子元器件等,2013年之後科技股行情向內容應用端的計算機、傳媒等板塊擴散。當前正處在5G引領的新一輪科技周期中,5G技術的成熟和應用將帶動硬件、軟件的革新需求。

從歷史數據上看,在製造業低迷的背景下,通信電子行業的固定資產投資增速、集成電路產量增速繼續提升,全球半導體產業有觸底回升跡象,顯示TMT行業的高景氣。在未來風險溢價回落,基本面趨勢向上的背景下,繼續看好TMT板塊。

體現到市場層面,安信證券首席策略分析師陳果認為,近期周期股的階段性補漲反映了市場對於經濟預期的階段性修復,而且在PMI數據超預期背景下,短期也理應反彈,但考慮到後續經濟向上彈性有限,其觀點認為這也將制約了周期股行情的性質。必須認識到,當前中國經濟已經進入到新舊動能轉換的高質量發展階段,靠舊動能刺激經濟增速的必要性也在下降。

今日关键词:高速20辆车追尾